Was ist Private Equity?
Ob wir uns dessen bewusst sind oder nicht, viele der Waren, Dienstleistungen und Produkte, die wir nutzen, stammen von Unternehmen, an denen Private Equity beteiligt ist. Aber was genau ist Private Equity? In diesem Blog werden die Grundlagen von PE als grundlegendes Konzept für alle erklärt, die sich für den privaten Markt interessieren oder dort arbeiten möchten.
Was ist Private Equity?
Private Equity (PE) ist eine Form der Finanzierung, bei der Geld in ein Unternehmen investiert wird. In der Regel werden bei PE Investitionen in reife Unternehmen in traditionellen Branchen im Tausch gegen Eigenkapital getätigt. PE ist eine wichtige Untergruppe eines größeren, komplexeren Finanzbereichs, des Privatmarkts.
Private Equity ist neben Immobilien, Risikokapital und notleidenden Wertpapieren eine alternative Anlageklasse. Alternative Anlageklassen gelten als nicht-traditionelle Aktienanlagen, d. h. sie sind auf dem freien Markt nicht so leicht erhältlich wie Aktien und Anleihen. Die Unterschiede zwischen dem öffentlichen und dem privaten Sektor werden in diesem Abschnitt eingehender analysiert.
Was ist eine private Beteiligungsgesellschaft?
Eine Private-Equity-Gesellschaft ist eine Art von Investmentgesellschaft und es gibt zahlreiche Private Equity Investoren Deutschland. Ziel ist es, in ein Unternehmen zu investieren, seinen Wert im Laufe der Zeit zu steigern und es schließlich mit Gewinn zu verkaufen. Private-Equity-Firmen verwenden wie Private-Equity-Firmen die von Kommanditisten aufgebrachten Mittel, um in vielversprechende Privatunternehmen zu investieren.
Im Gegensatz zu Private-Equity-Firmen übernehmen Private-Equity-Firmen oft eine Mehrheitsbeteiligung von mehr als 50 %, wenn sie in Unternehmen investieren. Es ist üblich, dass Private-Equity-Firmen eine Mehrheitsbeteiligung an mehr als einem Unternehmen gleichzeitig halten. Die Palette der Unternehmen wird als Portfolio bezeichnet, und die Unternehmen selbst werden als Portfoliounternehmen bezeichnet.
Was ist ein privater Kapitalgeber?
Investoren, die für Risikokapitalfirmen arbeiten, werden als Risikokapitalgeber bezeichnet. Sie helfen bei der Kapitalbeschaffung und bei der Identifizierung von Unternehmen mit guten Investitionsmöglichkeiten.
Was ist ein Private-Equity-Fonds?
Private-Equity-Investoren gründen einen Fonds, indem sie Geld von Kommanditisten aufnehmen, um in ein Unternehmen zu investieren. Wenn der Zielbetrag erreicht ist, wird der Fonds geschlossen und das Geld in vielversprechende Unternehmen investiert.
PE-Fonds und Hedgefonds
Sowohl Private-Equity-Fonds als auch Hedge-Fonds sind auf zugelassene Anleger beschränkt. Die Hauptunterschiede zwischen PE-Fonds und Hedge-Fonds liegen jedoch in der Struktur des Fonds und seinen Anlagezielen. Hedge-Fonds sind in der Regel auf den öffentlichen Märkten tätig und investieren in börsennotierte Unternehmen, während sich PE-Fonds auf private Unternehmen konzentrieren.
Vergleich zwischen PE-Fonds und Investmentfonds
Die Hauptunterschiede zwischen PE-Fonds und Investmentfonds sind die Kapitalquelle, die Art der Unternehmen, in die die Fonds investieren, und die Art und Weise, wie die Gebühren erhoben werden. PE-Fonds investieren in der Regel in privat gehaltene Unternehmen, während Investmentfonds in der Regel in börsennotierte Unternehmen investieren. Darüber hinaus dürfen Investmentfonds nur eine Verwaltungsgebühr erheben, während PE-Fonds eine Performancegebühr verlangen können.
Wie funktioniert Private Equity?
Private-Equity-Investoren gründen einen Fonds, indem sie Geld von Kommanditisten aufnehmen, um in ein Unternehmen zu investieren. Wenn der Fonds seinen Zielbetrag erreicht, wird er geschlossen und das Geld in vielversprechende Unternehmen investiert. PE-Investoren können in Unternehmen investieren, die stagnieren oder sich in einigen Fällen in Schwierigkeiten befinden, aber noch Wachstumspotenzial haben. Die Investitionsstrukturen variieren, aber die häufigste Form der Transaktion ist ein Leveraged Buy-out. Bei einer fremdfinanzierten Übernahme erwirbt ein Investor eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen für eine Kombination aus Aktien und einem hohen Betrag an Schulden, die das Unternehmen schließlich zurückzahlen muss.
In der Zwischenzeit arbeitet der Investor an der Verbesserung der Rentabilität, damit die Rückzahlung der Schulden nicht zu einer finanziellen Belastung für das Unternehmen wird.
Wenn eine Private-Equity-Firma eines ihrer Portfoliounternehmen an ein anderes Unternehmen oder einen Investor verkauft, macht sie in der Regel einen Gewinn und schüttet den Erlös an die Kommanditisten aus, die in den Fonds investiert haben. Einige von Private Equity unterstützte Unternehmen gehen auch an die Börse.
